玉米市场10月份监测报告

玉米市场10月份监测报告 １０月份国内玉米市场呈上涨态势 １０月份国内粮油市场价格均保持强劲上涨态势，全国粮油价格的联动性特点非常鲜明。玉米在国内油脂价格迅猛上涨之后，很快出现反季节上涨行情。中旬，广东玉米价格率先上涨，随后国内产销区玉米价格全面上涨。由于产区玉米价格上涨幅度属于合理波动范围，１０月份国内玉米价格具有局部性和结构性特点，１１月份玉米价格走势仍然被业内普遍看好。 １０月份国内玉米供应的季节性和结构性矛盾导致国内玉米价格普遍上涨，新粮上市后国内玉米价格出现反季节上涨行情已成雏形。由于关内玉米上市延迟、产量下降，１０月中旬，关内玉米尚未大量供应销区，玉米供应季节性紧张局面尚未缓解。东北铁路粮食运输紧张，玉米外运数量因此受到显著影响，出口继续增长将加剧外运紧张局面。 １０月份关内玉米收购价格继续保持强劲上涨态势，新玉米价格有望创下１９９４年以来的最高水平，并因此带动国内玉米价格迅速上涨。东北玉米已经开始少量上市，收购态势普遍看好。１１月份关内玉米上市数量将明显增长，东北新产烘干玉米将很快供应市场，如果两大产区新玉米价格联动上涨，国内玉米价格反季节上涨态势将成定局。 １１月份我国饲料、养殖行业仍然具备继续增长的潜力，国内饲料、养殖行业普遍采取大幅提高饲料产品价格、控制饲料销量以及加快资金周转等方式，积极消除豆粕、玉米等原料快速上涨对行业发展的制约。玉米淀粉、玉米酒精等价格大幅上涨之后，深加工行业也保持了良好的经营效益。国内玉米需求仍将保持旺盛并有力支持国内玉米价格。由于产销区用粮企业玉米库存普遍较低，１１月份后将连续面临元旦和春节节前备货的局面，因此，产销区用粮企业的补库需求将继续保持增长态势。 １０月份我国玉米出口运行良好，尽管玉米出口退税率水平保持不变，但政府推迟指定明年玉米出口计划和出口支持政策，可能导致出口商将明年１～２月份部分出口合同提前到第四季度执行，因此，１１月份我国玉米出口形势仍然看好，出口对市场的支持力度仍然较大，北方港口可能出现内贸和出口双增长的局面。 东北玉米少量上市开市态势看好 １０月中旬，东北地区玉米收获从南到北迅速展开，由于天气晴好，收购进度相对较快。下旬，新产玉米开始少量上市，新玉米水分含量普遍偏高，辽宁新玉米水分含量为２３％～３２％，吉林高达２５％～３５％。由于东北大部分地区尚未冰冻，天气条件不利于农民脱粒晾晒。南部地区一些玉米已经上市，由于下旬北方地区出现雨雪天气，上市玉米水分普遍居高。贸易商已经开始积极采购玉米，粮食部门尚未开始收购，收购价格属于试探性价格，除了吉林地区以外，其他产区收购价格尚未形成合理的地区和质量差价。由于业内普遍预计玉米保护价水平将提高，国内玉米市场出现反季节上涨，因此，东北玉米收购态势总体看好。１０月底吉林中北部地区玉米自然水分（水分为３０％～３５％）收购价格为７４０～７８０元／吨，比开秤价高２０～４０元／吨，吉林中部地区大型用粮企业自然水分（水分为３３％）挂牌收购价格为７８０元／吨，比开秤价高４０元／吨，比去年同期高１００～１２０元／吨。１０月底黑龙江中南部地区贸易商少量玉米开秤收购价格为６８０～７００元／吨（水分为３５％），比去年同期高６０～８０元／吨。 东北地区玉米价格总体全面上涨 １０月份东北地区粮食部门玉米出库价格上涨，销区玉米价格大幅上涨、玉米反季节销售增长、运输紧张玉米外运比较困难以及大豆价格迅猛上涨，共同导致玉米价格快速上行。由于东北地区粮食部门陈玉米库存正处于年度最低时，因此，陈玉米出库数量普遍下降，粮源供应紧张，由于新产玉米已经开始上市，后期该地区新产烘干玉米供应将快速增长。 １０月份东北地区玉米外运能力均非常紧张，同期大豆、土豆和木材的外运均处于高峰期。汽车运输快速增长，运费因此小幅上涨，长春到大连的汽车运费上涨３０元／吨，通辽到秦皇岛汽车运费上涨５０元／吨；铁路运输车皮申请非常困难，请车费用因此快速增长，长春地区入关请车费用上涨到３０００～５０００元／车，通辽地区入关请车费用上涨到２０００～４０００元／车。 １０月底黑龙江西部齐齐哈尔地区玉米集中出库价为１０００～１０２０元／吨，中部哈尔滨地区玉米集中出库价为１０００～１０２０元／吨，东部佳木斯地区玉米集中出库价为９８０～１０００元／吨，比９月底上涨５０～８０元／吨。由于出库价格上涨迅速，各地价差已经不太明显。 １０月底吉林中部长春及四平地区粮食企业玉米出库价为１０４０～１０６０元／吨，西部白城地区玉米集中出库价格为１０２０～１０４０元／吨，北部榆树地区玉米出库价格为１０２０～１０４０元／吨，比９月底上涨６０～８０元／吨。内蒙古通辽玉米出库价格为１０４０～１０６０元／吨，比９月底上涨４０～６０元／吨，１０月份吉林和内蒙古玉米快速向港口和销区外运，供应数量相对较多。 １０月底辽宁中部鞍山地区玉米集中出库价格在１１００～１１２０元／吨之间，大连地区出库价格为１１６０～１１８０元／吨，比９月底上涨８０～１００元／吨，由于南方销区价格快速上涨，吉林、黑龙江玉米外运困难，港口对辽宁陈玉米的需求迅速增加，该省陈玉米存量基本枯竭。 北方港口玉米平舱价及港口价涨 １０月中旬以来，北方港口玉米平舱和港口价格迅速上涨。９月底大连、锦州港收购平舱价集中在１１８０～１２００元／吨，而９月底为１０７０～１０８０元／吨；秦皇岛港口玉米收购平舱价为１１６０～１１７０元／吨，９月底为１０６０～１０７０元／吨。１０月底港口玉米外运主要以自平舱方式为主，收购平舱数量下降到较低水平，因此港口收购平舱价格已经有价无市。１０月底，大连港口用粮企业或贸易商直接自平舱成本估计在１２４０～１２６０元／吨，秦皇岛地区直接发运的玉米成本估计在１２００～１２２０元／吨，秦皇岛地区新产玉米已经开始进入平舱，这部分玉米没有烘干，主要以湿玉米与陈玉米混合来降低水分，但秦皇岛和辽宁附近地区新产玉米大量上市将在１１月上旬才能出现，因此尚未对港口平舱价格形成冲击。 １０月份北方港口内贸玉米平舱和发运数量均处于较高水平，但广东销区用粮企业需求缺口非常大，企业库存普遍较低，中小企业出现供应断档，广东玉米价格上涨是拉动北方港口玉米价格大幅上涨的主要原因，同时，北方港口出口数量较多、内贸玉米库存下降、东北玉米运输紧张、港口船舶供应紧张以及贸易商普遍惜售，共同推动港口价格强劲上涨。 １０月底北方港口船舶申请形势异常紧张，贸易商称，目前预定１２月份的船舶非常困难，由于１１月份大船申请困难，小船需求迅速增加。受外贸运输效益提高的影响，一些港口船只倾向于经营外贸而不愿意经营内贸，煤炭、水泥等物资的运输也对粮食运输构成一定威胁，申请船舶“成本”再次升高，而１２月份小港口可能封港，加重了大连港口的港务压力。 １０月底，受国际运费大幅上涨、国内船运紧张的双重影响，国内内海运费出现不同程度的上涨，大连到深圳的大船运费由６０元／吨上涨到７０元／吨，小船运费由７０元／吨上涨到１００～１１０元／吨；秦皇岛到深圳的大船运费由７０元／吨上涨到９０元／吨，小船运费由８０元／吨上涨到１３０～１５０元／吨，大船运费上涨了１０～２０元／吨，而小船运费上涨了４０～７０元／吨不等。 关内新产玉米购销价格日新日高 １０月份我国关内地区新产玉米陆续上市，与去年相比，夏玉米上市时间推迟２～３周。由于夏粮、秋粮均严重减产，部分地区玉米减产严重，农民普遍强烈惜售。其中，江苏北部地区玉米减产幅度预计为１０％～１５％，河南南部地区玉米减产幅度预计为３０％～３５％，山东西南部地区玉米减产幅度也达２０％～３０％，因此，玉米上市收购价格高开高走，减产地区价格更加强劲。 山东始终是该地区玉米收购价格上涨的策动地，该地区用粮企业一直保持强劲的收购态势，甚至导致河南、河北玉米提前进入山东市场。浙江、福建、湖南、湖北、江西等地区用粮企业在关内玉米迟迟不能上市的情况下，纷纷加大新产玉米抢购力度，不少企业均前往关内地区采购玉米，河南、山东玉米价格随即迅速上涨。下旬，广东地区玉米供应异常紧张后，不少广东企业也加入抢购队伍，导致河南等地区玉米市场迅速升温、价格日新日高，北方港口平舱价格上涨、新产玉米需求迅速增长，河北北部地区新玉米收购价格也高开高走。 １０月底，关内新、陈玉米收购价格趋向相同，由于各地新产玉米上市数量、水分、质量均存在明显差异。豫中、豫北地区新产玉米水分下降较快，水分普遍在１５％～１６％，水分在１４％～１５％的玉米数量快速增加，新乡、郑州等地区玉米因此被争先抢购；河北、山西地区玉米水分仍然较高，收购价格上涨缓慢。随着玉米水分逐渐降低，质量逐渐趋同，１１月份市场购销重点将逐渐向河北、山西北移，由于河北中南部玉米上市数量较少、价格较低，后期价格将很快上涨。 １０月底关内小麦价格快速提升并保持稳步上涨态势，１０月上旬以来已经上涨了１４０～１６０元／吨，导致玉米、小麦价格倒挂情况暂时缓解，但随后玉米价格再次快速上涨，小麦价格上涨对其形成反作用，因此，关内地区今年小麦、玉米价格将形成联动上涨的态势，小麦、玉米之间的价差也将小于常年，后期关内玉米价格走势将明显受到小麦价格走势的影响。 １０月份河南玉米上市数量和外运数量迅速增长，而河北、山东地区农民惜售心理严重，上市数量处于较低水平。１１月份关内地区玉米上市数量将随价格逐步上涨而增长，上市高峰期预计将在中旬出现。同时，由于新玉米收购价格上涨过快，迫使关内用粮企业均大量采购东北玉米，新产烘干玉米将在１１月份陆续到达，意味着一方面该地区玉米供应能力在１１月份迅速提高，另一方面东北产区与关内产区新产玉米价差将影响市场。 １０月底河南新乡新产玉米（水分在１４％～１５％）站台收购价格为１２００～１２２０元／吨，车板价格为１２４０～１２５０元／吨，比９月底上涨１６０～１８０元／吨；安阳新产玉米（水分在１６％～１７％）站台收购价格为１１００～１１２０元／吨，车板价格为１１４０～１１６０元／吨，均比９月底上涨８０～１００元／吨。南阳饲料企业（水分为１６％）入厂价格为１２００～１２２０元／吨，比９月底上涨１６０～１８０元／吨。 １０月底河北北部秦皇岛地区新产玉米农户收购价格（水分为１６％）为１０８０～１１００元／吨，车板价格上涨到１１００～１１２０元／吨，上市价格处于较高水平；中部石家庄地区新产玉米农户收购价格（水分为１６％）为１０６０～１０８０元／吨，车板价格为１１２０～１１４０元／吨，饲料企业入厂收购价格为１１００～１１２０元／吨，比９月底上涨８０～１００元／吨。 １０月底山东西南部济宁大型酒精企业入厂挂牌收购价格上涨到１２００～１２２０元／吨（水分为１８％～２０％），比９月底上涨１４０～１８０元／吨，东部青岛大型饲料企业入厂收购价格上涨到１２００～１２２０元／吨（水分为１６％～１８％），比９月底上涨１２０～１６０元／吨。 销区玉米供应全面紧张价格上涨 １０月份销区企业库存已经下降到较低水平，各用粮企业积极高价抢购，销区玉米供应紧张态势被迅速放大，玉米价格迅速上涨到较高水平。与去年１２月份相比，目前销区玉米价格水平更高，波动更快，运输和供应局面却不如去年１２月份紧张。１０月底福州地区吉林玉米站台价格快速上涨到１３８０～１４００元／吨，比９月底上涨１８０元／吨，而关内新产玉米价格（水分为１７％）上涨到１３２０～１３４０元／吨，比９月底上涨１００元／吨。金华、衢州地区东北玉米站台价格为１３８０～１４００元／吨，比９月底上涨１８０～２００元／吨。上海地区玉米供应异常紧张，１０月底东北玉米车站交货价格已经上涨到１４００～１４２０元／吨，比９月底上涨２００～２２０元／吨。武汉东北玉米站台交货价格在１３２０～１３４０元／吨之间，比９月底上涨１２０～１４０元／吨，南昌地区东北玉米车站交货价格为１２８０～１３００元／吨，比９月底上涨１００～１２０元／吨。成都地区东北玉米入厂价格为１３８０～１４００元／吨，比９月底上涨１８０～２００元／吨，西北玉米入厂价格为１３６０～１３８０元／吨，比９月底上涨１８０元／吨。 华南地区玉米价格呈跳跃性上涨 １０月份广东地区玉米价格呈现跳跃性上涨行情，玉米价格一度上涨到近８年最高水平，但在大量到货的影响下，港口价格冲高回落。１０月底，深圳港玉米小船板交货报价估计在１４００元／吨，集中成交价格为１３６０～１３８０元／吨，月内最高上涨到１４６０～１４８０元／吨，比９月底上涨１６０～１８０元／吨；广州黄埔港玉米报价为１４２０元／吨，集中成交价格为１４００～１４２０元／吨，比９月底上涨２００～２２０元／吨。 １０月中旬以来，广东港口供应紧张局面开始显现，紧张时期港口玉米保持两周之久的零库存，中、下旬大部分时间广东港口玉米到货数量较少，且多属于大型用粮企业直接采购，港口可以分销的玉米数量相当少，港口玉米长时间有价无市。１０月底广东深圳港开始大量到货，数量传言高达１０万～２０万吨，受此影响，港口价格应声回落。１１月初，广东港口地区到货东北玉米数量高达１５万～１６万吨，同时，广东车站关内玉米到货数量正逐渐增长，１０月份的供应紧张局面将略有缓和，但１１月份供应局面仍然偏紧。 由于港口玉米供应无望，企业库存临近枯竭，一些广东用户被迫前往关内产区直接采购玉米，关内玉米应声上涨，关内玉米的到货成本骤然加大。这些新采购的关内玉米已经陆续运到广东车站，但河南玉米价格已经迅速抬升到１４２０～１４４０元／吨，比９月底上涨１００元／吨。由于广东厂商的高价抢购，关内对该地区的玉米供应还将迅速增长。 从目前态势看，由于广东地区港口玉米运输紧张、港口玉米入不足需、关内玉米到货数量不稳、企业玉米库存较低、饲料需求仍然强劲，因此，尽管后期该地区玉米供应将出现缓和，玉米价格可能挤掉部分泡沫，但仍将保持在较高价位。华南地区玉米价格大幅回调的可能性相对较小，而且需要东北和内海运输出现缓解、关内玉米上市数量快增和国家宏观调控力度加大等条件的积极配合。 １０月份芝加哥玉米完成触底阶段 １０月份芝加哥玉米价格逐渐完成季节性下跌阶段，由于美国农业部连续提高美国玉米产量，收获压力导致玉米价格持续低迷，下旬以来，芝加哥玉米受出口“传言”影响快速反弹，市场传言，２００４年中国玉米出口可能减少甚至停止，中国玉米出口商已经暂停了玉米出口报价，这将给美国玉米出口带来更多的订单，商品基金受此鼓舞积极入市作多，芝加哥玉米价格迅速上涨到５个月以来的最高点。３０日，１２月合约报收２４７．７５美分／蒲式耳（合９７．５美元／吨），比９月底上涨２１．７５美分。 由于国际出口市场的显著变化，芝加哥玉米价格可能已经临近底部，１１月上旬，低迷走势可能彻底出现逆转，但尚不具备大幅回升的条件：一是中国市场的变化尚未对美国玉米出口带来实质性增长，国际运费保持较高水平以及中国出口政策尚未明朗均对美国出口潜力形成限制；二是市场认为美国农业部将在１１月份继续调高玉米产量，后期市场仍将消化最高产量的压力。具体情况主要看后期基金运作的力量，１１月份玉米价格仍有大幅回落的可能性。 首先，当前的玉米价位是一个界于市场与政策之间的关键价位，后期价格可能围绕这个价位小幅波动，如果价格高于这个价位，美国农场主就开始抛售玉米，反之，美国农场主就会惜售玉米，原因就是当前价位受到美国玉米贷款率、补贴率政策因素的支持。其次，如果期货价格继续下跌，现货价格保持坚挺，期、现货价差缩小不利于价格回升。再次，大豆期货价格可能随着中国采购美国大豆数量的减少、南美大豆播种面积迅速增长而丧失继续强劲上涨的态势，玉米期货受到临池的拉动作用将有所减弱。 美国玉米出口价格涨至较高水平 １０月份，由于中国政府尚未明确出口计划和出口支持力度，中国出口商因此暂停明年报盘出口报价，个别自营出口商提高ＦＯＢ价格到１３０美元／吨，受此影响，国际市场玉米出口价格全面提高，这种混乱局面将一直延续到中国能够提供明年一季度的出口报价为止。此外，芝加哥期价因出口消息大幅上涨，拉动美国玉米价格上涨。１０月底美国海湾地区３号玉米１１月船期ＦＯＢ价格为１１９美元／吨，比９月底上涨１６美元／吨，阿根廷上河港口玉米出口１１月船期ＦＯＢ价格在１１０美元／吨左右，比９月底上涨５美元／吨。国际大洋运费已经上涨到历史最高水平，美国到东亚地区的大洋运费已经高达５４～５６美元／吨，比９月底上涨了２０美元。