20多家跨国公司角逐中国300亿疫苗市场

　　原属全球最大制药商辉瑞公司旗下的动物保健部门，今年顺利完成从辉瑞公司剥离，成为一家独立的上市公司——硕腾，并很快于8月底获批首款产品猪用蓝耳病疫苗“瑞兰安”。这使得曾有意竞购辉瑞动物保健业务的勃林格殷格翰、诺华、拜耳等公司，不得不在动物保健领域寻找新的并购对象。
　　同时，这些公司还将面临来自硕腾的有力竞争。根据2012年第四季度的数据显示，硕腾在中国的跨国动物保健药企中已占据市场第一的位置，梅里亚、默沙东、拜耳等紧随其后。
　　显然，硕腾从辉瑞独立出来，专注于动物保健，已经开始让跨国药企在中国动物保健市场的格局发生改变。
　　面对中国超过300亿的动物保健市场，跨国动物保健药企在华角逐可能才刚刚开始。
　　硕腾独立
　　今年6月24日，辉瑞宣布接受与硕腾的股票兑换要约，此后，辉瑞对硕腾不再拥有任何所有权利益，在经过近两年时间的调整后，硕腾从辉瑞旗下的一个动物保健部门，变身为一家在人员、研发平台、财务上完全独立的上市公司。
　　这项计划始于2011年。彼时，辉瑞在完成对惠氏的收购后，其经营范围从之前的单一小分子化合物产品领域，一跃成为全球制药行业最多样化的企业之一。2011年年初，辉瑞对旗下业务组合进行了为期数月的审核，随后，在公司内部宣布，基于审核结果，将寻求对辉瑞动物保健和营养品业务新的战略选择。
　　辉瑞公司高层在内部邮件中写道，“动物保健和营养品业务与公司的的核心业务有明显的差异，其价值可能无法在公司内部得到充分发挥，而在辉瑞之外可能将优化和提高其价值。为此，我们决定通过分拆、出售或其他交易将这些业务予以全部或部分剥离。”
　　2011年辉瑞财报显示，其动物保健业务销售收入为36亿美元，而辉瑞当年全球药物销售总额为577亿美元，动物保健占比仅为6%左右。不过，辉瑞仍是全球最大的动物保健产品生产商之一。根据研究公司Leerink Swann的估计，当时辉瑞动物保健业务估值在140亿美元-180亿美元之间。
　　对于辉瑞有可能出售或剥离动物保健业务的消息，一时激起动物保健领域竞争者的极大兴趣，包括勃林格殷格翰、诺华、拜耳在内的三大药企巨头均表示了并购辉瑞动物保健业务的意向。
　　2009年末，在猪用疫苗市场全球第一的勃林格殷格翰就曾对辉瑞旗下富道公司部分动物保健业务进行了收购。勃林格殷格翰中国区总裁潘大为就曾表示，有可能出手竞购辉瑞的动物保健业务。
　　而诺华制药也几乎同时发出了初步收购提议，并对辉瑞公司动物健康业务的估值为160亿美元，不过辉瑞公司显然未接受这笔交易。
　　在拒绝了诺华之后，辉瑞对动物保健业务的处理逐渐明朗。从去年下半年起，硕腾就作为一个独立名称出现在外资药企的榜单上。德国 Humana乳 品 集 团 前 CEO Michael McCallister在今年1月接替辉瑞业务经营执行副总裁、首席财务官Frank D’Amelio，成为硕腾董事会非执行主席，直至6月完成辉瑞和硕腾的整体交接。
　　并购另觅他路
　　对于原本想并购辉瑞动物保健业务的一些药企而言，这一想法随着硕腾的成立而成为历史。硕腾公司明确表示，近期没有并收购或并购的可能。
　　因此，在失去硕腾的同时，也意味着不得不通过其他的路径来面对一个强大对手的崛起。
　　勃林格殷格翰公司表示，除了原来辉瑞的动物保健业务之外，勃林格殷格翰还在关注亚洲其他的并购机会。
　　“中国是勃林格殷格翰全球动物保健业务的重要组成部分，该项目的启动体现了我们将疫苗业务的研发、生产和销售的完整价值链带到中国的承诺。”勃林格殷格翰全球执行董事会成员、动物保健业务负责人韩士迈博士表示。
　　与勃林格殷格翰的考量一样，几乎所有跨国药企都将中国视为在动物保健市场的必争之地。此前已将全球最大动物保健公司先灵葆雅收入旗下的默沙东，也持续在动物保健业务上加大投入。
　　目前默沙东的动物保健业务有260个在研项目，在全球建有4个疫苗研究机构和3个药品研究机构。其中，在中国有近50种兽医产品，涉及家畜、家禽和宠物的疾病预防、治疗及控制等多个领域。根据公司财报，2012年默沙东动物保健业务销售收入达34亿美元。
　　300亿市场
　　无论是硕腾的独立做大，还是其他药企的持续深耕，其意都在于抢占中国动物保健市场。
　　勃林格殷格翰动物保健副总裁杨先进介绍，中国动物保健市场2011年在全球已排名第二，市场容量达300亿元。在该领域，除了1000多家本土企业外，已经有20多家跨国公司相继加入了竞争的队伍。
　　中创国发在最近的一项市场分析报告中认为，今后几年，国内动物疫苗市场将步入快速发展的黄金（1326.70, 18.10, 1.38%）时期。
　　2013年国家动物疫病强制免疫计划提出，对高致病性禽流感、口蹄疫、高致病性猪蓝耳病、猪瘟等4种动物疫病实行强制免疫，群体免疫密度常年维持在90%以上，其中应免畜禽免疫密度要达到100%，免疫抗体合格率全年保持在70%以上。
　　资料显示，2002年至 2011年，中国动物疫苗市场年复合增长率约19.8%，2002年市场规模仅约为13亿元，2012年已达66亿元，其中包含净进口5.1亿元。
　　该报告还指出，中国动物疫苗市场的快速发展，与国家强制免疫政策有很大关系。在2004年以前，列入国家强制免疫范围的动物疫病只有口蹄疫。从2004年开始，高致病性禽流感、高致病性猪蓝耳病、猪瘟、小反刍兽疫等重大动物疫病逐步被列入国家强制免疫范围，促进了市场对相关疫苗产品的需求。
　　特别是2007年，高致病性猪蓝耳病和猪瘟均被列入国家强制免疫范围，农户可免费获取政府派发的蓝耳疫苗，当年国内动物疫苗市场增长幅度较大。
　　硕腾中国区总经理王庆在接受媒体采访时介绍，中国传统养猪业以家庭农户散养为主，散养户基本上都采用政府派发的免费蓝耳疫苗，但近几年，规模化养猪专业户基本上都采购进口高效率的蓝耳疫苗。
　　这对外资药企来说是一大机遇。目前在进口蓝耳疫苗领域，只有勃林格殷格翰和硕腾两家公司生产。而今年上半年，勃林格蓝耳疫苗一度处于断货状态。
　　由于中国的饮食习惯，生猪和禽类养殖是中国畜牧业的重心，猪用和禽用疫苗占中国动物疫苗市场的80%以上。据硕腾公司预计，猪用动物保健产品的市场价值达到7.53亿美元，复合年增长率达到10.3%。整个中国动物保健市场价值达18亿美元，未来五年的年增长率可达9.3%。