高金食品与印记传媒并购 借壳上市

60.12亿!A股文化传媒类企业并购案的估值纪录被大幅刷新。清明节后的首个交易日，停牌半年之久的高金食品抛出一份让市场惊叹的重组草案。这家以生猪养殖及屠宰加工为主业的上市公司计划作一次彻底“升华”，置出现有业务，代之以影视传媒类资产——评估值逾60亿的印纪传媒100%股权。据上证报记者了解，印纪传媒作为国内知名的4A广告公司，近两年正转向影视娱乐领域。巧合的是，就在借壳上市的当口，4月18日由该公司和美国华纳兄弟、艾肯娱乐联合出品的科幻片《超验骇客》也将在全球同步上映。除此之外，还有一个情况值得注意，停牌前5个交易日中，高金食品股价曾两度涨停。

方案显示，高金食品计划置出公司目前周期性较强且盈利能力较弱的生猪养殖及屠宰加工业务，置出资产估值为6.45亿元，较账面价值3.76亿元的增值率为71.57%;拟置入的印纪传媒100%股权的评估值为60.12亿元，较账面价值6.29亿元增值率为856.45%。根据方案，双方将就等值部分进行置换。然后，高金食品以5.98元每股的价格向印纪传媒全体股东发行8.97亿股，以购买置出资产与置入资产之间价值差额53.67亿元。此外，高金食品置出资产转让给公司目前控股股东金翔宇和高达明控制的高金投资，高金二人将以共计4480万股高金食品股份作为支付对价。

交易完成后，印纪传媒大股东肖文革将直接持有上市公司7.2亿股，另通过一致行动人印纪华城持有1.41亿股，合计持股比例高达77.95%，肖文革将成为上市公司的控股股东和实际控制人。印纪传媒有望成为A股市场上又一家借壳上市的文化传媒企业。

资料显示，印纪传媒成立于2008年，主营业务为整合营销服务，并通过兼营影视剧和电视栏目的投资、制作、发行及衍生业务，为客户提供品牌化的娱乐营销服务。印纪传媒合并报表 2012、2013年分别实现净利润1.87亿元、2.43亿元。根据双方签署的《利润补偿协议》，承诺印纪传媒2014到2016年度扣非后的净利润分别不低于3.9亿元、5.01亿元、6.5亿元。

尽管印纪传媒知名度并不高，但提到它的另一个名字——4A广告DMG集团，在广告圈内还是颇具口碑。公开资料显示，DMG集团成立于1993年，号称国内排名前五的国际4A级广告公司，2007年被列入中国创意十强，曾获美国Summit广告大奖，并于2009年和2010年被评选为“年度领先全球独立广告机构”之一，是首家入选的中国机构。在广告圈内，DMG此前常常以负责创意的美国人丹·密茨、董事长肖文阁和负责管理的吴冰“三驾马车”的形象出现，其中，作为公司董事长的肖文阁“出身军人家庭，曾经在政府部门和部队工作”。

值得关注的是，2008年以来印纪传媒频频涉足影视领域，参与投资、制作、引进的电影包括《建国大业》、《杜拉拉升职记》、《生化危机4》等。资料显示，2011年以来，印纪传媒与好莱坞制片公司合作(包括联合投资、制作、发行或买断中国大陆地区发行权)的影片多达九部，其中包括《环形使者》、《钢铁侠3》(与迪士尼合作)等大片。“印纪传媒是国内屈指可数的与美国好莱坞著名电影制片公司建立起稳定战略合作关系的文化娱乐传媒公司。”记者还注意到，4月18日(北京时间)，由印纪传媒和美国华纳兄弟、艾肯娱乐联合出品的科幻片《超验骇客》将在全球同步上映。

高金食品表示，公司现有主业持续盈利能力较差，营业利润已连续三年亏损，无明显改善迹象。印纪传媒作为一家大型综合性文化传媒公司，已建立了集影视作品制作、运营及整合营销服务为一体的完整产业链，最近三年累计实现收入43.46亿元，累计实现净利润6.44亿元，年均利润增长率高达35.39%。通过本次重大资产重组，公司可转型进入文化传媒产业，改变主营业务盈利能力持续下滑的局面，从根本上改善公司的经营状况。另一方面，印纪传媒通过本次交易完成上市，实现与资本市场对接，将借助资本市场纽带拓宽融资渠道，进一步增强市场竞争力和抵御市场风险的能力，实现快速发展。

原标题：高金食品与印记传媒并购 借壳上市