正邦科技目前饲料产能1000万吨
- 点击:
- 日期:2015-06-09 09:42
- 来源:中国饲料行业信息网
首次覆盖,给予“增持”评级。公司传统饲料、养殖业务,受益行业复苏、内部管理挖潜,业绩极具弹性。公司积极推进传统转型,拟出资设立互联网业务平台,积极向农资综合服务提供商转型。若不考虑增发影响,预计2015-17 年EPS 为0.54/0.93/1.21 元;若考虑增发影响预计2015-17 年EPS 为0.58/0.95/1.3 元。参考行业平均估值,给予公司2016 年30 倍PE,目标价27.9 元,首次覆盖,“增持”评级。
养殖业务:行业复苏、内部挖潜,业绩极具弹性。2008 年公司切入养殖以来,受制于产能释放、折旧压力,养殖成本相对偏高。未来公司将加强育肥产能建设,产能利用效率将大幅提升,内部建立统一的采购、防疫和考核体系,养殖成本有望逐步下降。公司成本改善叠加行业景气复苏,业绩极具弹性。
饲料:产品结构改善,全面提升子公司股权比例。目前公司饲料总产能超过1000 万吨,基本形成“以北方、华中两个区域市场为龙头,向全国辐射”的布局,饲料产品结构以猪禽料为主,未来将积极拓展高端产品、扩大猪料比例。公司原有饲料业务布局中,子公司少数股权占比较高,未来计划全面提升持股比例,实现收入、利润同步增长。
股东资源丰富,互联网转型值得期待。公司拟出资成立正农通网络科技有限公司,打造互联网业务发展平台,推动公司从单纯饲料生产销售向现代农业综合服务商方向转型升级。大股东正邦集团资源丰富,拥有担保公司、小额贷款公司、村镇银行、融资租赁公司、资产管理公司等,将助力公司未来转型升级。
(编辑:daisy.huang)
扫一扫分享到手机
顶一下
(1)
100%
踩一下
(0)
0%
相关阅读:
- 2021-06-15正邦科技资金储备充足,累计回购超总股本1% 正邦科技累计回购
- 2021-06-08正邦科技5月生猪销售同比增长232.23% 兑现出栏高增长
- 2021-05-20正邦科技拟出资3亿元至5亿元回购股份
- 2021-05-20正邦科技与NUCLEUS战略合作 打造育种核心竞争力
- 2018-07-05养猪公司正邦科技二季度巨亏背后发生了什么?
- 2017-04-11正邦科技拟1.5亿元设立农业科研院和5家养殖公司
- 2017-03-09正邦科技2月销售生猪14.56万头 销量环比增10.91%
- 2017-02-17正邦科技2016年营收近200亿 净利大增232%
- 2016-09-12正邦科技8月销售生猪17.48万头,销量收入环比下降
- 2016-08-15正邦科技上半年营收87亿,净利6亿,同比增22681%
查看所有评论 最新评论 | |
|
|
发表评论 | |||
|