原料市场有变！我国大规模取消美国产玉米订单！受天气影响，豆粕或开启上涨模式

我国大规模取消美国玉米进口订单，是否会对玉米价格产生较大影响呢？相关行业人士表示，即便我国相关机构大规模取消了美国玉米进口订单，估计也不会对国内玉米价格造成过大影响。而在饲料企业与养殖业不景气的情况下，玉米下游需求估计不会出现明显增长。、

天气忧虑助推豆粕上涨

6月15日，豆粕期价午后持续拉升，多个合约创本轮上涨以来新高。其中近月M2307合约最高3695点，收盘3685点；主力合约M2309一度突破3600点，收盘3595点。相比豆粕现货相对弱势，基差价格不断缩小的局面，连续上涨的豆粕期价显得格外亮眼。

在全球大豆和菜籽恢复性增产的此时，美豆播种进度良好。

美国：预计产量未作调整，期末库存调增41万吨

本月预计美国2023/2024年度大豆产量为1.2274亿吨，与上月预测相同，比上年度增加636万吨；出口量5375万吨，与上月预测相同，比上年度减少68万吨；国内消费量6629万吨，与上月预测相同，比上年度增加260万吨；期末库存952万吨，比上月预测调增41万吨，比上年度增加325万吨。

预计美国2023/2024年度农场大豆平均价格为12.10美元/蒲式耳（合444.59美元/吨），与上月预测持平，上年度为14.20美元/蒲式耳（合521.75美元/吨）；预计豆粕价格为365美元/短吨（合402美元/吨），与上月预测持平，上年度为445美元/短吨（合491美元/吨）；预计豆油价格为0.58美元/磅（合1278.67美元/吨），与上月预测持平，上年度为0.64美元/磅（合1410.94美元/吨）。

全球：预计产量调增11万吨，期末库存调增84万吨

本月预计全球2023/2024年度大豆产量为4.107亿吨，比上月预测调增11万吨，比上年度增加4113万吨；出口量1.7241亿吨，与上月预测相同，比上年度增加392万吨；消费量3.8609亿吨，比上月预测调减40万吨，比上年度增加2227万吨；期末库存1.2334亿吨，比上月预测调增84万吨，比上年度增加2202万吨。

大豆出口国中，预计2023/2024年度巴西产量为1.63亿吨，比上年度增加700万吨，出口量9650万吨，增加350万吨；阿根廷产量为4800万吨，增加2410万吨，出口量460万吨，增加80万吨。

大豆进口国中，预计2023/2024年度中国进口大豆1亿吨，比上年度增加200万吨。

6月大豆进口量1150万吨左右，7月预估1100万吨，量能从5月开始集中释放。而目前工厂面对汇率贬值以及高企的美豆期货价格，对远月货源的采购需求有所下降。在国内供需基本明确的情况下，市场上最重要的不确定性也将开始不断扩大影响，即以本年度美豆产量预估为核心的各种交易。预计，6月下旬豆粕价格将逐步走高。

需要注意的是，下游饲料库存同样持续处于低位，饲料企业有补货的刚性需求。据Mysteel农产品对全国主要地区的50家饲料企业样本调查显示，截止到2023年6月9日当周，国内饲料企业豆粕库存天数（物理库存天数）为6.75天，较6月2日减少0.63天，减幅9.33%，这也是近三年来同期最低水平。所以最近两周可以明显的发现，全国油厂豆粕现货成交持续维持尚可局面，下游饲料企业面对逐步走低的现货价格，其实采取的还是随补现货为主，刚性需求支撑明显。

我国大量取消粮食进口订单

日前，参考消息援引《日本经济新闻》报道称，今年上半年，我国大规模取消了粮食进口订单。据美国农业部称，我国取消了原本4月下旬至5月中旬进口的累计110.4万吨美国产玉米订单。相当于美国全年面向中国实际出口量的7.4%。

俄乌冲突的前一年，中国进口的2800万吨玉米中，美国独占了70%。但去年9月1日开始的2022/23年度，美国对中国出口的玉米，就同比暴跌45.2%，但美国仍是中国头号玉米进口来源国，其次是巴西和乌克兰。

中国玉米进口来源地正在多元化

继2023年1月打通巴西玉米输华通道后，5月4日中国从南非进口的首船饲料玉米抵达广东麻涌港，共计5.5万吨南非玉米，标志着南非玉米输华通道的正式打通。

今年中国连续开辟了巴西、南非两个玉米进口来源国，一改之前中国玉米高度依赖美国、乌克兰两个北半球国家的局面，形成美国、黑海等北半球玉米主产国和主产区，与南美、南非等南半球玉米主产国和主产区互为补充的流通格局。

“中国每次出手采购，都会对国际市场产生一定影响。”东方艾格农业咨询有限公司高级分析师马文峰告诉《环球时报》记者，在农贸领域，中国具有很明显的“大国效应”，国际资本有时会借此炒作价格。

分析认为，这有利于进一步平衡全球季节性、区域性供给波动，稳定全球供应链系统。“南升北降”的趋势意味着中国玉米进口此前“美国一家独大”格局在2023年正在发生重大改变。

除了自然灾害外，不断加剧的地缘政治紧张也提示中国粮食进口应该加强风险管理，“不要把鸡蛋放在一个篮子里”。玉米来源多元化，可以进一步降低进口风险。

受养殖业低迷拖累

或影响玉米需求

河南金五谷商贸有限公司总经理李彥军告诉记者，即便我国相关机构大规模取消了美国玉米进口订单，估计也不会对国内玉米价格造成过大影响，究其原因是我国玉米进口来源国已基本实现了多元化，如今年就陆续有巴西玉米及南非饲料玉米到港，同时我国还加大了从其它玉米主产国进口的数量，以往美国与乌克兰是我国玉米主要进口来源国的格局正在发生变化。重要的是。当前我国进口相关粮食品种的结构也发生了较大变化，如今年我国不断加大小麦、大麦的进口数量，玉米、高粱的进口量均出现下滑。

赵炳辉告诉记者，河南南部等地的芽麦当前已经流入到了部分饲料企业，对玉米价格造成一定利空，但替代数量还比较有限。据了解，当前豫南部分地区高水分高芽麦占比的新麦饲料企业到厂价在0.8—1.1元/斤，由于具有一定的价格优势，一些饲料企业、养殖户等采购芽麦的积极性比较高。值得注意的是，虽然前期陈麦价格短时间内一度出现了较大涨幅，如一些地区小麦市场价格3天之内上涨了0.15—0.2元/斤，但近期已经出现了回落，对玉米价格难以形成有效的提振作用。整体来看，新麦上市及芽麦的出现对玉米具有一定程度的利空作用。

“当前的生猪存栏量还是比较大，能繁母猪数量仍处在高位，猪肉价格一时半会还不会有良好表现，整个产业正处在‘流泪’价段。”生猪期货投资者郭久辉告诉记者，以猪肉为代表的国内肉类价格当前仍在低位徘徊，就连以前高高在上的牛肉、羊肉批发价格也出现了大幅下跌，估计很快还会拖累零售价格下行。而在饲料企业与养殖业不景气的情况下，玉米下游需求估计不会出现明显增长。

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来源：综合自证券日报、东方财富网等

编辑：毛洪

注：本文仅供参考，不构成任何投资建议